Заместитель председателя Банка России, Филипп Габуния, выступил на форуме РБК «Capital markets: Россия» с важным заявлением о намерении регулятора и Московской биржи бороться с практикой разгона низколиквидных акций. Эта инициатива призвана пресечь нечестные схемы, в том числе схему «Pump & Dump», которая позволяет быстро увеличивать стоимость дешевых акций, а затем продавать их с большой прибылью.
Филипп Габуния отметил, что хотя практика разгона малоликвидных акций пока не является массовой, она набирает обороты и привлекает внимание инвесторов. На рынке появляются инвесторы, играющие в «Давайте разгоним бумагу, кто первыми выпрыгнет, попробуем что-то на этом заработать». Тем не менее, Филипп Габуния подчеркнул, что биржа — это не онлайн-казино, и необходимо прекратить подобные практики.
В текущем году на Московской бирже стали заметны всплески стоимости акций компаний, у которых низкая капитализация и ликвидность. Эти колебания цен происходили без каких-либо корпоративных новостей, что вызвало обеспокоенность регуляторов.
Для борьбы с подобными манипуляциями, Московская биржа уже использует некоторые механизмы контроля над аномальным изменением котировок. В июне 2023 года торговая площадка расширила действие дискретных аукционов на акции второго и третьего эшелонов, ранее эта процедура работала только для бумаг из индекса Мосбиржи (IMOEX), наиболее ликвидных инструментов. Дискретный аукцион активизируется, если цена акции отклоняется от цены закрытия предыдущего торгового дня на более чем 20% в течение десяти минут.
С 2019 года на Московской бирже также действует механизм временного сужения ценового коридора при значительном отклонении цен акций без каких-либо значимых корпоративных событий и новостей. Эти меры были признаны эффективными в предотвращении необоснованных колебаний цен акций.
Кроме того, Московская биржа активно сотрудничает с эмитентами, чтобы предотвращать необоснованные движения цен акций. Это включает в себя привлечение маркетмейкеров и большую информационную открытость в работе с инвесторами.
Борьба с манипуляциями на рынке малоликвидных акций стала приоритетной задачей регуляторов и Московской биржи, и это заявление Филиппа Габунии подчеркивает их решимость в этом вопросе. Эти меры направлены на обеспечение честности и стабильности рынка, что важно для всех участников финансовых рынков.
Московская биржа (MOEX) — это одна из крупнейших финансовых бирж в России и одновременно индекс российского акционерного рынка, известный как IMOEX. IMOEX — это индекс Московской биржи, который отражает общую динамику цен на акции российских компаний, торгующихся на Московской бирже.
IMOEX включает в себя акции крупнейших и наиболее ликвидных российских компаний, и его динамика служит важным индикатором состояния российского фондового рынка. Индекс рассчитывается с учетом изменения цен акций и капитализации компаний, входящих в его состав.
Инвесторы и трейдеры используют IMOEX для отслеживания общего направления российского акционерного рынка и принятия решений о покупке, продаже или долгосрочных инвестициях в акции российских компаний. Таким образом, IMOEX является важным инструментом для оценки финансовой стабильности и перспектив российской экономики.
Банк России, официальное название которого на русском языке звучит как «Центральный банк Российской Федерации» (сокращенно ЦБ РФ), является национальным центральным банком России. Его главной задачей является обеспечение стабильности рубля и финансовой системы в России.
Очень правильное и своевременное решение со стороны регулятора. Нечестные схемы типа «накрутки» акций недобросовестными игроками наносят ущерб всему рынку и подрывают доверие инвесторов. Хорошо, что этой проблемой занялись на самом высоком уровне.
Интересно, а как именно регулятор и биржа собираются бороться с подобными манипуляциями? В статье говорится про расширение механизмов контроля, но конкретики мало. Хотелось бы почитать подробнее об этих мерах.
Скорее всего, эффективным способом борьбы могло бы стать введение более жестких требований к листингу и допуску к торгам малоликвидных компаний. А также усиление ответственности эмитентов за раскрытие информации и работу с акционерами.
Интересная динамика — с одной стороны, регуляторы ужесточают контроль, с другой — растет активность частных инвесторов, в том числе в спекулятивных целях. Будет ли это противоречие разрешено и как — посмотрим.
Хорошая новость для долгосрочных инвесторов. Теперь при выборе акций нужно будет больше смотреть на реальную стоимость компании, а не на спекулятивные выбросы цен. Это сделает рынок более здоровым и менее волатильным.